Com o GENIUS Act, as stablecoins passam a institucionalizar a demanda por T-Bills. É o “QE do Tesouro”: déficits potencialmente maiores, liquidez abundante e um dólar ainda mais global.

Aproveito para fazer um resumo do que aconteceu até o meio do ano, e aponto para a discussão divergente entre o que os participantes do mercado esperam para o andamento do ano na política monetária versus o que as autoridades do Fed têm ventilado. A continuidade no monitoramento dos dados econômicos que saírem adiante darão maiores pistas na minha opinião.

Mesmo com o rali nas ações em abril, o pano de fundo macroeconômico dos EUA revela sinais preocupantes: consumo e investimentos desacelerando, setores em recessão silenciosa e lucros corporativos em revisão para baixo.

Este artigo mergulha em uma análise detalhada sobre um evento raríssimo no mercado: quedas superiores a 10% no S&P 500 em apenas dois dias. Combinando dados históricos, estatísticas simuladas e o contexto atual de 2025, mostramos por que esses choques, embora alarmantes, costumam abrir janelas de oportunidade tática.

Discutindo a teoria mais recente que explica a postura do novo governo americano em relação ao comércio global e as preocupações com o endividamento americano.

Um guia prático de como monitorar a liquidez e de forma moderna no mercado americano.

Razões para pessimismo? Depende de como você acredita que a política monetária poderá influenciar o ambiente de mercado, principalmente caso a avaliação pessimista do Beige Book de Janeiro se comprove ao longo dos próximos meses.

Ao longo do ano, o Fed americano gasta bastante dinheiro com pesquisas de opiniões, o nome desse exercício é “Beige Book” e hoje resumo utilizando IA os principais pontos do Beige Book de Janeiro de 2025.

Optei por abrir uma das cartas mensais que faço aos meus clientes no mês de fevereiro. Discuto o ano de 2025 e o momento atual.

Reflexões sobre o momento atual do mercado americano.

Artigo sobre a atual situação da economia chinesa, escrito originalmente no final de setembro.

Artigo original de Junho de 2024, atualizado e postado em Setembro de 2024 discutindo o cenário da Índia, um dos principais países dentro da classe Mercados Emergentes.

O objetivo do artigo é levantar 24 ocasiões desde os anos 60 onde houveram ciclos de aumento e de redução de juros nos EUA. O artigo mostra os dados e compara com o debate atual a respeito da política monetária do Fed.

O monitoramento do consumo é vital para obter conhecimento sobre a saúde econômica geral dos EUA, neste artigo atualizo os dados de 2024 até o mês de maio.

Relações históricas entre política monetária e padrão de comportamento do mercado. Conteúdo foi preparado utilizando e direcionando a inteligência artificial a avaliar os papers acadêmicos mais recentes sobre o tema (e como aplicar a teoria na prática).

Como a política monetária, o emprego, a inflação e o consumo podem dar pistas do atual momento onde o mercado está sem uma narrativa predominante.

A importância de acompanhar o andamento do apetite do consumidor e o acesso a crédito para entendermos o ano de 2024.

Discutindo e compartilhando previsões (otimistas) para 2024 com um certo nível de criticismo (ou sobriedade).

Analisando o contexto e o desfecho da ferramenta criada pelo Fed em 2023 durante a crise dos bancos regionais (BTFP).

Em um mercado com opiniões binárias a respeito do que esperar para 2024, a importância dos dados de consumo e como se comportará se torna crucial para guiar o (real) andamento do ano.

As dificuldades de se tentar prever um dos finais de ciclo mais complexos das últimas décadas.